国庆节后首个交易日，A股能源化工、储能电力走强，芯片半导体方向高开低走。截至发稿，半导体设备ETF招商（561980）高开回落，标的指数实时涨幅0.11%。成分股分化震荡，中微公司、北方华创、华峰测控涨超1%，长川科技、海光信息等多股回调。
但受多方面支撑，板块调整期间资金逆势流入。数据显示，截至9月30日，半导体设备ETF招商（561980）已连续7个交易日获净流入1.6亿元。东吴证券认为，节前A股已经连续调整，节后市场量能中枢有望显著抬升，科技方向存在一定的情绪映射和补涨空间。
假期外围科技偏强，美光科技业绩炸裂
长假期间，海外半导体产业链持续催化，纳指创出历史新高，英伟达等AI龙头继续走强。当地时间10月7日，全球存储龙头美光科技逆势涨超4%，美国金融服务机构D.A.戴维森将其目标价由2100美元大幅上调至3000美元，隐含近176%的上涨空间，约为美光2027财年盈利预期的19倍。
根据美光最新发布的FY2026Q4财报，报告期内公司营收、毛利率和每股收益三大核心指标均创历史新高，且全面超越分析师预期。Non-GAAP营收达542.3亿美元，同比增长379%，环比增长31%；净利润383.98亿美元，同比暴增约1007%；毛利率高达87.0%，同比提升约41.3%。
比当期业绩更具指引意义的是长协进展。数据显示，过去一个季度美光新增10个客户签署LTA协议，累计签约客户达26个，覆盖至2030年及以后。超过75%的2027财年预期产出已被提前锁定，预计到2030年这些SCA将贡献超过35%的营收，其中四分之三具备明确的价格机制。
这一信号或对上游半导体设备意味着订单能见度的进一步拉长。业内指出，存储巨头的大规模扩产与长协锁单，将直接转化为对刻蚀、薄膜沉积、清洗等核心设备的采购需求。
AI带动半导体设备需求增长，国产自主可控加速
产业趋势在数据端同样获得验证。根据Omdia，2026年第二季度全球半导体营收突破4250亿美元，再创历史新高，环比增长率达31.4%，创历史纪录。
SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将创1659亿美元新高，同比增长23.2%，到2028年市场规模将达2295亿美元，实现连续五年增长。中信证券指出“半导体国产设备及零部件端订单快速增长、交付偏紧”，并将设备龙头列入三季度业绩表现相对亮眼的细分板块。
方正证券也指出，国内半导体设备厂商经历多年产品打磨，在刻蚀、沉积、清洗、CMP等领域已经取得国产化率提升的突破，部分国内厂商甚至实现了从国产自主可控到出口的跨越，并有多家头部企业向平台化发展，例如北方华创、中微公司、长川科技等。
但分析称，在先进制程领域，以及涂胶显影、量检测、离子注入等环节，目前国产化率依然较低。总体上，需求端设备市场空间广阔+下游需求旺盛+技术迭代，供给端国产自主可控+出口，造就半导体设备即使在诸多景气机械设备赛道中也处于前列，且持续性较好。
日历效应：节后A股科技有望放量回升
展望后市，华泰证券统计显示，节后一周全A平均涨幅0.44%、胜率71.4%，成长优于价值，科技弹性较高。
东吴证券也认为，在外围科技偏强、国庆季节性效应的共同推动下，前期跌幅较大、景气度仍在的成长方向弹性可能更高，科技内部优先关注即期景气度最容易被三季报验证的AI硬件方向。
据悉，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，前十大重仓包括中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、长川科技、拓荆科技、华海清科、中科飞测、中芯国际、华峰测控，合计约80%。
中证半导重仓行业中设备类权重合计约68%，同时覆盖半导体材料、算力芯片与晶圆制造环节，高弹性特征显著。截至9月底，该指数2020年以来累涨411%，大幅领先科创芯片（263%）、半导体材料设备（300%）等同类指数，有望在本轮半导体上行周期中更具进攻性。
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